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自从“出生”以来,对冲基金(Hedge Fund)身上就蒙着强烈的神秘色彩。索罗斯这样的对冲基金大鳄,不时地在世界不同的地方,以不同的手段,翻云覆雨,攫取暴利,让人对对冲基金或恨之入骨,或羡慕不已。: H, k& K1 q; ?; j- K" C* @
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但是相对于互惠基金(Mutual Fund),它有自己的特点或者优点,因此目前也越来越走向了主流----主流机构,如银行,养老基金等,成了它的主要投资者,而不再是那些所谓的“冷酷的神秘的金融玩家”了。
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最重要的区别,对冲基金追求的是“绝对(正)收益”,而非互惠基金的“相对收益”。不管市场是涨是跌,它都有机会赚钱,而且收益率极高。而互惠基金一般是靠天吃饭,要市场好才行,只要跑赢大势(Index)或Benchmark, 就是不错的了;年收益长期来说,也极少超过20%。---- 因此对于那些追求更高收益(50%,100%等)的投资者来说,好的对冲基金无疑是种很有吸引力的选择。
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% ~: b6 V g+ e% O2 N# ~ L# S: V那对冲基金如何做到在市场不好的时候,还有正收益的?而且常常有暴利的呢?( l0 J8 E3 h* F& Y* f: f* S
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首先,对冲基金的投资策略可以极为多样化。比方说“Equity Long/Short Strategy”(股票多空策略),可以做空,而互惠基金不行。互惠基金受的约束和监管很多---在投资策略,投资决策和执行,信息的披露等很多方面都受限制。0 k- K i( f( z- T% ^) E: t
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其次,它可以用杠杆,来放大收益,互惠基金也不行。( o7 k% M3 r9 f: ?1 z( v5 W9 d8 ]
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第三,它的投资范围极度广泛,可以是股票,债券,也可以是大宗商品,贵金属,外汇等;可以直接投资,也可以使各种金融衍生工具,如期货期权等;还可以在不同国家和地区投资,甚至也可以象如索罗斯那样操纵和利用市场!8 I8 B& [% P( ^; j; A" e" b
8 L/ B4 ]6 m/ `% Y8 ]1 @7 I9 f( t呵呵,还有一点,优秀的互惠基金经理不满足于自己报酬的,往往自己出来单干,就是对冲基金!而且他们自己的钱往往也投在基金里面,成为基金股东。精英加动力(自己也是老板),业绩突出也正常!/ C/ g' a1 L+ r _9 P2 v4 S
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: n' L A" i& C+ u- m+ X有任何问题,请随时联系!Peter将以最大的能力为您服务!也欢迎各种心得交流! - u( K# k$ ?5 ~. y
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